چرا سرمایه گذاری در بیت کوین ریسکش بالا است؟

رسانه مدیاتی – بیت کوین قدیمی‌ترین، پرطرفدارترین و در حال حاضر گران‌ترین ارز دیجیتال است. اما ریسک بالا باعث شده است که این ارز دیجیتال نتواند و نمی‌تواند نقش خود را که تبادل امن پول مشخص شده بود، انجام دهد.

ریسک سرمایه گذاری در بیت کوین

اما با این وجود هیچ‌چیزی باعث نمی‌شود که بازار بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاران جذابیت نداشته باشد. نوسان‌های شدید آن باعث می‌شوند بازار بیت‌کوین جای جذابی برای کسانی باشد که می‌خواهند یک‌شبه پول‌دار شوند؛ اما همین نوسان‌ها از آن‌سو می‌توانند بسیاری را هم ورشکست کند. حال با این آیا منطقی است که در بازار بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنیم؟

نوسان برای برخی از افراد روشی برای کسب درآمد از این بازارها مانند بیت کوین شده است. روش آن‌ها هم ساده است. آن‌ها نوسان‌گیر هستند. سعی می‌کنند زمانی که قیمتی چیزی پایین است آن را بخرند و زمانی که قیمت آن بالا رفت آن را بفروشند و سود کنند. علاوه بر اینکه چقدر می‌تواند از نظر اقتصادی کار درستی باشد فهمیدن جهت حرکت بازار و اینکه تغییرات قیمت کالایی که معامله می‌کنند در آینده چگونه خواهد بود عملا غیرممکن است.

در حقیقت کاربران با یک سیستم پیچیده که از هزاران بازیگر و متغییر تشکیل شده است سروکار دارند و علاوه بر اینکه همه این بازیگرها و متغیرها را نمی‌شناسند، روش تغییر آن‌ها را نیز نمی‌دانند و نمی‌دانند که آن‌ها چطور می‌تواند بر بازار اثر کند.

در حقیقت کل اقتصاد و فرهنگ یک سیستم پیچیده است که ظهوریافتگی باعث می‌شود رفتارهای هوشمندانه را نیز از خود نشان دهند. در برخی از بازارهای بیشتر شناخته‌شده مانند بازار بورس، ارز و طلا معمولا مقداری از داده‌های تجربی وجود دارد که می‌تواند نشانه‌هایی از طرف جرکت بازار را به کاربران نشان دهد.

تحلیل تکنیکال در این بازارها مانند بیت کوین که کاملا بر پایه همین داده‌های تجربی است با تصور اینکه قیمت تنها عامل تعیین‌کننده ارزش یک کالا یا دارایی است سعی می‌کند با بررسی الگوهای تغییر قیمت، پیش‌بینی کند که قیمت آینده چگونه خواهد بود. تحلیل بنیادی نیز بر پایه تجارت پیشین از اثر متغییرها و بازیگران موجود، دوباره سعی می‌کند آینده بازار را پیش‌بینی کند. کسانی که تحلیل بنیادی می‌کنند سعی می‌کنند اطلاعات به‌روزی از وقایع‌ مختلف داشته باشند.

برخی عوامل مانند تنش‌های سیاسی، تصمیم‌ها و سیاست‌گذاری‌های بانک‌های مرکزی کشورهای گوناگون، تغییرات نرخ بهره که یکی از مهم‌ترین ابزارهای کنترلی بانک‌های مرکزی است گزارش‌های تورم و تغییرات نرخ رشد اقتصادی در طول بازه‌های زمانی متعدد، بحران‌های اقتصادی، اتفاقاتی که مثلا در حوزه استخراج نفت می‌افتد، همه عواملی هستند که می‌توانند بر بازارهای بورس، ارز، طلا، فلزات، بیت کوین و نفت تاثیر بگذارند و تحلیل‌گران بنیادی با توجه به تجربه تاریخی از اثر این متغیرها تلاش می‌کنند بفهمند که مثلا افزایش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا چه تاثیری روی قیمت دلار استرالیا دارد.

در این راستا نوسان با اینکه می‌تواند برای برخی منبع درآمد باشد، اما می‌تواند برای کل اقتصاد و طبقات پایین‌تر و کلا هر فردی که ارزشی را تولید می‌کند، آسیب‌زا نیز هست. سقوط ارزش سهام یک شرکت می‌تواند طرح‌های توسعه آن را عقب بیندازد. افزایش قیمت یک ارز خارجی تقریبا می‌تواند بر همه بخش‌های اقتصاد یک کشور اثر منفی داشته باشد. افزایش قیمت طلا می‌تواند به برخی از صنایع آسیب‌ بزند. به همین دلیل در بازارهایی که می‌توان کنترلی روی تغییرات داشت، همواره قواعدی ایجاد شده‌اند که مانع از نوسان شدید و در نتیجه آسیب ناشی از آن شوند.

ری دالیو بنیان گذار بزرگ ترین صندوق مدیریت دارایی در جهان درباره این موضوع گفت: «تصور می‌کنم در آینده ارزهای دیجیتالی بهتری جایگزین ارزهای فعلی خواهد شد. به ویژه اینکه تعداد بیت کوین هایی که می‌تواند استخراج شود نیز محدود است. برآوردها نشان می دهد که این امکان وجود دارد ۸۰ درصد ارزش فعلی بازار ارزهای دیجیتالی از بین برود. به این نکته نیز باید توجه داشت که برخی از طرفداران بیت کوین از آن برای اقدامات مجرمانه استفاده می کنند و طبیعی است هرچه نظارت و قید و بندهای آن افزایش یابد، تقاضا برای معامله با آن کمتر شود.»

دالیو همچنین خواهان ورود جدی‌تر دولت‌ها و نهادهای نظارتی به بازار ارزهای دیجیتالی شده است تا علاوه بر کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، از ظرفیت ارزهای دیجیتالی در دنیای مالی بهره بیشتری گرفته شود.