به گزارش مدیاتی، بیت‌کوین پس از ناتوانی در حفظ مومنتوم صعودی و هم‌زمان با خروج کم‌سابقه سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بورسی (ETF)، با خطر سقوط به یک خلأ نقدینگی عمیق مواجه شده است. تحلیل شاخص‌های آن‌چین و ساختار دفتر سفارش‌ها نشان می‌دهد که پادشاه دارایی‌های دیجیتال در صورت از دست دادن سطوح حمایتی فعلی، پتانسیل افت سریع تا کف کانال ۶۴ هزار دلار را دارد.
خلأ نقدینگی ۶۴ تا ۷۴ هزار دلار؛ پاشنه آشیل خریداران
بررسی نقشه حجم معاملات در شبکه بیت‌کوین از شکل‌گیری یک حفره نقدینگی در بازه قیمتی ۶۴ تا ۷۴ هزار دلار پرده برمی‌دارد. در ادبیات تحلیل تکنیکال و رفتارشناسی بازار، این گستره‌های کم‌حجم به مناطقی اطلاق می‌شوند که در جریان روندهای پرشتاب پیشین، تراکنش‌های انباشته چندانی در آن‌ها ثبت نشده است. از این رو، چنانچه جریان نزولی فعال شود، به دلیل عدم وجود اردرهای خرید متراکم برای جذب فشار فروش، قیمت می‌تواند همانند یک سقوط آزاد در این فضا به سرعت عقب‌نشینی کند.
تثبیت اخیر قیمت در بالاتر از میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت، فریبی بیش نبوده و حجم واقعی معاملات خلاف جهت صعود را نشان می‌دهد. با ته کشیدن تقاضای اسپات در صرافی‌های متمرکز، سفارش‌های مارکت‌میکرها توان مقابله با لیکوییدیشن احتمالی موقعیت‌های اهرمی طمع‌کار را ندارند و این عدم تقارن در عمق بازار، ریسک نوسان‌های منفی ناگهانی را تشدید کرده است.
موج خروج از ETFهای اسپات و واگرایی‌های منفی آن‌چین
نیروی محرکه اصلی بازار صعودی ماه‌های گذشته، جریان مستمر ورود پول‌های نهادی از طریق ETFهای اسپات در وال‌استریت بود؛ اما جریان این شریان حیاتی اخیراً معکوس شده است. خروج روزانه صدها میلیون دلار از دارایی‌های این صندوق‌ها، نشان‌دهنده تغییر استراتژی سرمایه‌گذاران سازمانی به وضعیت ریسک‌گریز است. هم‌زمان، شاخص‌های روی زنجیره نظیر نسبت سود به زیان خروجی تراکنش‌ها (SOPR) حاکی از افزایش تمایل دارندگان کوتاه‌مدت به شناسایی سود یا حتی خروج سربه‌سر از ترس اصلاحات عمیق‌تر است.
علاوه بر این، انباشت مجدد رمزارزها در والت‌های صرافی‌ها نشان می‌دهد که نهنگ‌ها تمایل کمتری به نگهداری در کیف‌پول‌های سرد دارند و عرضه بالقوه در بازار اسپات با شیب نگران‌کننده‌ای در حال رشد است. این واگرایی فاحش میان قیمت و ورودی شبکه، از شکل‌گیری یک الگوی توزیع کلاسیک خبر می‌دهد که معمولاً به چرخه‌های فرسایشی ختم می‌شود.
آزمون سرنوشت‌ساز میانگین متحرک ۲۰۰ روزه
در حال حاضر بیت‌کوین در بالای میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود در نوسان است؛ شاخصی که از دیرباز به عنوان مرز حیاتی بین بازارهای گاوی و خرسی شناخته می‌شود. نزدیک شدن پرشتاب قیمت به این لایه کلیدی بدون پشتوانه حجمی مناسب، آسیب‌پذیری ساختار صعودی را دوچندان کرده است. تریدرهایی که در بازه فعلی اقدام به گشودن موقعیت‌های معاملاتی می‌کنند، با یک نسبت ریسک به ریوارد نامطلوب دست‌وپنجه نرم می‌کنند.
شکست احتمالی حمایت‌های مقطعی در حوالی ۶۸ هزار دلار می‌تواند واکنش زنجیره‌ای از فعال شدن حد ضررها را تحریک کند و رمزارز اول جهان را بی‌درنگ به محدوده ۶۴ هزار دلار پرتاب کند؛ جایی که اولین خوشه متراکم از نقدینگی تاریخی مستقر است و می‌تواند آزمون غایی بقای گاوها در روند میان‌مدت باشد.
منبع: ارزدیجیتال
